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關於進一步加強財產保險投資型保險產品精算工作的通知
法規頒布
關於進一步加強財產保險投資型保險產品精算工作的通知
金融保險
中國保險監督管理委員會
2008-12-26[1]
法規內容
各財產保險公司：
為加強對財產保險投資型保險產品的監管，強化準備金評估工作，及時準確反映財產保險投資型保險產品的經營狀況，根據《中華人民共和國保險法》、《保險公司非壽險業務準備金管理辦法（試行）》以及保監會有關規定，現就加強財產保險投資型保險產品精算工作的有關要求通知如下：
一、本(ben)通(tong)知(zhi)所(suo)稱(cheng)財(cai)產(chan)保(bao)險(xian)投(tou)資(zi)型(xing)保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)分(fen)為(wei)預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)和(he)非(fei)預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)，其(qi)中(zhong)預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)又(you)分(fen)為(wei)固(gu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)和(he)利(li)率(lv)連(lian)動(dong)型(xing)產(chan)品(pin)。固(gu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)在(zai)保(bao)險(xian)合(he)同(tong)中(zhong)事(shi)先(xian)約(yue)定(ding)固(gu)定(ding)的(de)收(shou)益(yi)率(lv)；利率連動型產品在保險合同中事先約定隨銀行存款利率浮動的收益率。
二、財產保險投資型保險產品可以收取以下幾種費用：
（一）保單獲取費用，即獲取保單所發生的相關費用；
（二）風險保費，即保單風險保額的保障成本，風險保費應通過扣減收入的方法收取；
（三）保bao險xian管guan理li費fei，即ji為wei維wei護hu保bao險xian合he同tong向xiang投tou保bao人ren或huo被bei保bao險xian人ren收shou取qu的de管guan理li費fei用yong，保bao險xian管guan理li費fei可ke以yi是shi一yi個ge與yu投tou資zi賬zhang戶hu資zi產chan淨jing值zhi無wu關guan的de固gu定ding金jin額e，也ye可ke以yi按an照zhao投tou資zi賬zhang戶hu資zi產chan淨jing值zhi的de一yi定ding比bi例li收shou取qu；
（四）投資管理費，按照投資賬戶資產淨值的一定比例收取；
（五）賬戶管理手續費，保險公司可以在提供賬戶設立、賬戶轉換等服務時，收取用以支付相關成本的管理費用；
（六）退保費用，即保單退保或部分領取時保險公司收取的費用，用以彌補尚未攤銷的保單獲取成本；
（七）買賣差價，即投保人買入和賣出投資單位份額時價格之間的差額；
（八）監管部門允許收取的其他費用。
三、baoxiangongsiyingdangzaifeiyudingshouyixingchanpindebaoxianhetongzhonglieminggexiangfeiyong，chanpincunxuqijianxubiangengfeiyongde，yingzaihetongtiaokuanzhongmingqueyuedingbiangengshoufeishuipingdefangshifangfa。
保bao險xian公gong司si應ying當dang依yi據ju對dui實shi際ji成cheng本ben的de預yu測ce確que定ding各ge項xiang費fei用yong，各ge項xiang費fei用yong應ying按an權quan責ze發fa生sheng製zhi的de原yuan則ze完wan整zheng準zhun確que地di分fen期qi記ji入ru投tou資zi型xing保bao險xian產chan品pin的de有you效xiao期qi內nei，不bu得de通tong過guo費fei用yong水shui平ping調tiao整zheng彌mi補bu過guo去qu的de費fei用yong損sun失shi。
四、財(cai)產(chan)保(bao)險(xian)投(tou)資(zi)型(xing)保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)責(ze)任(ren)準(zhun)備(bei)金(jin)由(you)風(feng)險(xian)保(bao)費(fei)責(ze)任(ren)準(zhun)備(bei)金(jin)和(he)投(tou)資(zi)金(jin)責(ze)任(ren)準(zhun)備(bei)金(jin)兩(liang)部(bu)分(fen)組(zu)成(cheng)。風(feng)險(xian)保(bao)費(fei)責(ze)任(ren)準(zhun)備(bei)金(jin)是(shi)指(zhi)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)已(yi)收(shou)取(qu)的(de)財(cai)產(chan)保(bao)險(xian)投(tou)資(zi)型(xing)保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)風(feng)險(xian)保(bao)費(fei)所(suo)對(dui)應(ying)的(de)準(zhun)備(bei)金(jin)；投資金責任準備金是指保險公司對投保人承諾未來支付的本金及收益、未來收取的費用及未來的其他相關支出所提取的準備金。公司應當遵循穩健、審慎的原則，分別計提這兩種責任準備金。
（一）風險保費的未到期責任準備金和未決賠款準備金應當根據中國保險監督管理委員會《保險公司非壽險業務準備金管理辦法（試行）》和《保險公司非壽險業務準備金管理辦法實施細則（試行）》的規定計提。
（二）投資金責任準備金由單位準備金及非單位準備金兩部分構成，單位準備金是為向投保人或被保險人未來支付本金及收益而計提的負債；非單位準備金是為了未來支付營業費用、風險保費等費用而計提的負債。
（三）非預定收益型產品單位準備金等於準備金評估日的保單賬戶價值；為確保未來對保單賬戶之外的營業費用、風險保費等費用支出有足夠的支付能力，保險公司應遵循普遍認可的精算原則決定提取非預定收益型產品非單位準備金的範圍與方法。
（四）預定收益型產品單位準備金為以下三者的最大值：
1、現金流折現法計算的評估值；
2、投資金及應計提收益；
3、準備金評估日退保需支付金額。
投資金單位準備金的現金流折現法計算公式如下：
評估值=
式中：—未來發生的第i筆現金流
—現金流對應的貼現率
—準備金評估日同現金流發生時點的時間間隔（以年為單位）
為確保未來對營業費用、風險保費等費用支出有足夠的支付能力，保險公司應遵循普遍認可的精算原則決定提取預定收益型產品非單位準備金的範圍與方法。
（五）計提投資金責任準備金時，保險公司應遵循謹慎的原則，重點考慮以下因素：1、保險合同保證的收益承諾；2、投資賬戶評估偏差可能造成的損失；3、投資賬戶外的現金流狀況；4、超出合同定價假定的費用成本。
五、預yu定ding收shou益yi型xing產chan品pin單dan位wei準zhun備bei金jin應ying盡jin量liang逐zhu單dan計ji算suan，但dan是shi，若ruo具ju有you相xiang似si特te征zheng的de保bao單dan分fen組zu計ji算suan的de結jie果guo與yu逐zhu單dan計ji算suan的de結jie果guo無wu實shi質zhi性xing差cha異yi，也ye可ke以yi采cai用yong分fen組zu方fang法fa計ji算suan。分fen組zu應ying以yi產chan品pin銷xiao售shou時shi間jian為wei基ji礎chu，每mei組zu中zhong同tong一yi產chan品pin銷xiao售shou時shi間jian的de最zui大da間jian隔ge不bu超chao過guo1個月。
六、保險公司應當在準備金評估報告中對財產保險投資型保險產品的責任準備金計提方法和結果進行相關的披露，具體包括：
（一）投資型產品責任準備金的總額和各產品的分項金額；
（二）投資型產品投資金單位責任準備金的總額和各產品的分項金額；
（三）投資型產品投資金非單位責任準備金的總額和各產品的分項金額；
（四）投資型產品風險保費的總額和各產品的分項金額；
（五）投資型產品風險保費責任準備金總額和各產品的分項金額；
（六）非單位準備金的計算範圍與方法；
（七）投資賬戶內外現金流狀況；
（八）預定收益型產品應按產品披露及計提單位準備金，包括各產品投資金及應計提收益、現金流折現法計算的評估值、準備金評估日退保需支付金額。
七、公司應保留近10年財產保險投資型保險產品定價、準備金評估過程的完整工作底稿，以備核查與審計。
八、本通知自2009年7月1日起施行。
附件：預定收益型產品單位準備金計算補充說明（暫行）
中國保險監督管理委員會
二○○八年十二月二十六日
附件：
預定收益型產品單位準備金計算補充說明（暫行）
預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)單(dan)位(wei)準(zhun)備(bei)金(jin)是(shi)為(wei)向(xiang)投(tou)保(bao)人(ren)或(huo)被(bei)保(bao)險(xian)人(ren)未(wei)來(lai)支(zhi)付(fu)本(ben)金(jin)及(ji)收(shou)益(yi)而(er)計(ji)提(ti)的(de)負(fu)債(zhai)，為(wei)統(tong)一(yi)預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)單(dan)位(wei)準(zhun)備(bei)金(jin)的(de)計(ji)算(suan)標(biao)準(zhun)並(bing)提(ti)高(gao)可(ke)操(cao)作(zuo)性(xing)，具(ju)體(ti)要(yao)求(qiu)如(ru)下(xia)：
一、總體要求
預定收益型產品單位準備金為現金流折現法計算的評估值、投資金及應計提收益、準備金評估日退保需支付金額三者的最大值。其中，現金流折現法計算公式如下：
評估值=
式中：—未來發生的第i筆現金流
—現金流對應的貼現率
—準備金評估日同現金流發生時點的時間間隔（以年為單位）
二、貼現率的選取
選取的貼現率應不高於資產負債表日中央國債登記結算公司公布的中國固定利率國債收益率曲線對應的同期收益率（如無對應的同期收益率，應通過線性插值法計算相應的同期收益率；如資產負債表日非國債交易日，應選取離資產負債表日最近交易日的中國固定利率國債收益率曲線）。
三、未來現金流的計算方法
（一）僅在期末支付本金和收益的預定收益型產品
dangyudingshouyixingchanpinjinzaiqimanshixiangxiaofeizhezhifubenjinheshouyi，duiyugudingshouyixingchanpin，youyuweilaidexianjinliugudingqiejunzaiqimanshizhifu，genjutiexianlvjikededaoxiangyingdetouzijindanweizhunbeijin；對於利率連動型產品，可根據不同的產品參照以下方式確定未來現金流。
1、當產品收益同相應的銀行存款同步、同幅變動時（投資型產品收益率=銀行利率+常量；常量可以為0，也可以為負數，可參照固定收益型產品計算相應的投資金準備金）。以收益率=利率為例，確定利率連動型產品的現金流狀況：如某兩年期利率連動型產品，滿期給付金額為;為保單生效日的銀行2年期定期利率，為保單生效日至第一次利率調整日之間的實際天數；為第n次利率調整後的銀行2年期存款利率，為第n次利率調整後至第n+1次利率調整日(如為最後一次調整，則為第n次調整後至保單期滿日)之間的實際天數。為第i次調整後的銀行2年期存款利率，如在第i次調整和第i+1次調整之間評估單位準備金，則滿期給付的收益部分為
/365。
2、當產品收益同利率同步、不同幅變動時（收益率=a*利率或收益率=a*利率+常量，a為不等於0和1的正數，常量可以為0，也可以為負數），收益部分的確定同上述方法完全一致，僅需在收益部分乘以a即可。
3、對於更普遍的形式，收益率為i,相應的定期存款利率為r,如i=f(r),其中i為r的增函數，同理可得。
（二）產品存續期間支付收益的預定收益型產品
對(dui)於(yu)在(zai)滿(man)期(qi)時(shi)支(zhi)付(fu)本(ben)金(jin)和(he)部(bu)分(fen)收(shou)益(yi)，在(zai)存(cun)續(xu)期(qi)間(jian)也(ye)支(zhi)付(fu)部(bu)分(fen)收(shou)益(yi)的(de)預(yu)定(ding)收(shou)益(yi)型(xing)產(chan)品(pin)，期(qi)間(jian)支(zhi)付(fu)部(bu)分(fen)的(de)現(xian)金(jin)流(liu)折(zhe)現(xian)方(fang)法(fa)等(deng)同(tong)於(yu)期(qi)滿(man)支(zhi)付(fu)部(bu)分(fen)。
四、分組計算與逐單計算的差異控製
如采用分組計算預定收益型產品單位準備金，分組計算的結果與逐單計算的結果之間的差異應不超過1%。
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