談保險公司如何盈利：我們交的保費到底去哪兒了
？

可能許多消費者在購買保險時，都會有這樣一個疑問：我交的保費去哪兒了？我理賠的錢又是從哪兒來？

那今天多保魚就從保費開始，講講保險公司的是如何盈利的，而我們交的保費又去了哪兒。

一、我們交的保費去哪兒了

我們購買保險產品，繳納保費
，獲得保障。事實上，並非所有錢都拿去購買了風險保障
，保費是由多個部分構成的：

1
、風險保費。

這部分保費用以購買風險保障，也就是保險公司為了承擔這筆保單所付出的風險成本。

2、經營成本。

baokuobaoxiangongsideyunzuochengbenhexiangyaohuodedelirun。baoxiangongsizaishejimeiyifenbaodandejiageshi，douhuiyuliulirun
，congertianjiajinbaofeili。zheyikuaifeiyongshibaoxiangongsizijishejide，butonggongsideyuliulirunyeshibuyiyangde。

有些小保險公司剛剛建立，為了快速打入市場，也會通過降低公司預留利潤的方式，來降低保費
，薄利多銷
，提高市場競爭力。

3、現金價值。

我(wo)們(men)都(dou)知(zhi)道(dao)
，隨(sui)著(zhe)年(nian)齡(ling)的(de)增(zeng)加(jia)，患(huan)病(bing)率(lv)和(he)死(si)亡(wang)率(lv)都(dou)會(hui)有(you)所(suo)上(shang)升(sheng)，保(bao)險(xian)公(gong)司(si)承(cheng)擔(dan)的(de)風(feng)險(xian)越(yue)來(lai)越(yue)大(da)，所(suo)以(yi)，保(bao)費(fei)理(li)應(ying)隨(sui)著(zhe)年(nian)齡(ling)的(de)增(zeng)長(chang)而(er)逐(zhu)年(nian)增(zeng)加(jia)。

但是考慮到大眾的接受能力
，保險公司一般采用均衡保費的方法，將承保期間的總保費（風險保障部分），平攤到整個繳費期內，這樣每次交的保費都是一樣多的。

也就是說，年輕的時候我們“多”交了一部分保費
，而“多”交的那部分保費，即實繳保費－應繳保費的餘額，就被保險公司存了起來
，成為了保單的現金價值。

並且這部分現金價值是可以生利息的
，每年“多”出來的保費都會累加利息，因此，現金價值也會逐年增加。

二、保險公司的盈利方式

1

、利差。

前麵我們講到現金價值。對於消費型產品來說，現金價值趨勢承拋物線形狀。

即(ji)前(qian)期(qi)現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)低(di)，隨(sui)著(zhe)保(bao)費(fei)累(lei)計(ji)，現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)漸(jian)漸(jian)增(zeng)加(jia)，增(zeng)加(jia)到(dao)一(yi)定(ding)的(de)年(nian)齡(ling)，當(dang)我(wo)們(men)應(ying)繳(jiao)風(feng)險(xian)保(bao)費(fei)高(gao)於(yu)實(shi)繳(jiao)風(feng)險(xian)保(bao)費(fei)時(shi)，現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)又(you)逐(zhu)漸(jian)減(jian)少(shao)，到(dao)保(bao)單(dan)結(jie)束(shu)時(shi)為(wei)0。

因(yin)為(wei)保(bao)單(dan)現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)產(chan)生(sheng)的(de)利(li)息(xi)是(shi)需(xu)要(yao)支(zhi)付(fu)給(gei)保(bao)單(dan)持(chi)有(you)人(ren)的(de)，累(lei)計(ji)疊(die)加(jia)在(zai)現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)裏(li)的(de)。那(na)麼(me)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)不(bu)能(neng)白(bai)給(gei)利(li)息(xi)，因(yin)此(ci)
，保(bao)險(xian)公(gong)司(si)會(hui)拿(na)這(zhe)筆(bi)現(xian)金(jin)價(jia)值(zhi)去(qu)進(jin)行(xing)投(tou)資(zi)理(li)財(cai)

，所(suo)獲(huo)得(de)的(de)利(li)息(xi)必(bi)須(xu)比(bi)給(gei)保(bao)單(dan)持(chi)有(you)人(ren)更(geng)高(gao)，這(zhe)裏(li)獲(huo)得(de)的(de)利(li)息(xi)差(cha)異(yi)，就(jiu)為(wei)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)的(de)收(shou)入(ru)之(zhi)一(yi)。

2
、死差。

保險公司獲得的保費收入和理賠支出之間的差價
，也是其收入來源之一。

假設，一家保險公司一年銷售了1萬份保單，年保費收入5000萬，一年內有1000人出險，理賠支出4500萬
，則獲得了500萬的利潤。

但如果年理賠支出超過了保費收入
，保險公司就會出現賠錢的狀態。

這(zhe)也(ye)是(shi)為(wei)什(shen)麼(me)多(duo)保(bao)魚(yu)推(tui)薦(jian)百(bai)萬(wan)醫(yi)療(liao)險(xian)要(yao)購(gou)買(mai)熱(re)銷(xiao)的(de)產(chan)品(pin)，因(yin)為(wei)百(bai)萬(wan)醫(yi)療(liao)險(xian)保(bao)費(fei)低(di)
，保(bao)額(e)高(gao)，如(ru)果(guo)產(chan)品(pin)銷(xiao)售(shou)量(liang)不(bu)夠(gou)
，保(bao)費(fei)收(shou)入(ru)沒(mei)有(you)達(da)到(dao)一(yi)定(ding)的(de)標(biao)準(zhun)，出(chu)險(xian)理(li)賠(pei)額(e)過(guo)高(gao)，就(jiu)會(hui)造(zao)成(cheng)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)虧(kui)損(sun)，如(ru)果(guo)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)經(jing)營(ying)虧(kui)損(sun)，就(jiu)會(hui)選(xuan)擇(ze)提(ti)高(gao)保(bao)費(fei)或(huo)者(zhe)停(ting)售(shou)產(chan)品(pin)的(de)措(cuo)施(shi)。

3、費差。

保險公司在給保險產品定價時
，有一部分是用以維持保險公司經營運作的成本費用。這筆資金繁雜且龐大，比如我們熟知的X安保險公司，每年在廣告宣傳上的投入上億，這筆錢在保險公司的支出預算裏，最後買單的還是消費者。

上班族肯定有這樣的經曆
，年初時公司製定未來一年的工作規劃，並且做出相關的經營預算。比如年初製定的成本預算為3億，這筆錢保險公司經過精算後

，會算在每一份保單的保費裏，這便是保費構成裏的運營成本。

而到年底結束時，本年度實際經營支出隻有2.5億，則這5000萬的差價，就成為保險公司的收入來源之一。

利差、死差、費差。保險公司的盈利方式主要是通過以上三種。

保bao險xian公gong司si並bing非fei隨sui意yi支zhi配pei我wo們men的de保bao費fei，在zai收shou到dao的de保bao費fei裏li，會hui把ba風feng險xian保bao障zhang費fei用yong整zheng理li在zai一yi起qi，供gong被bei保bao險xian人ren出chu險xian時shi理li賠pei用yong

，這zhe部bu分fen錢qian是shi不bu會hui隨sui意yi動dong用yong的de。

同時保監會也會對保險公司的償付能力進行嚴格監管，如果償付能力低於100%，也就是說如果所有保單同時出險
，保險公司無法同時支付理賠金的話，會被責令進行整改
，包括但不限於限製股東分紅、限製接收新保單等措施。

經營成本保費在前麵部分已經講清楚了。那麼所交保費除去風險保費、經營成本保費之後，省下來的預存款就是現金價值了。

也就是說，從利差、死差、費差，保險公司的盈利來源皆由保費提供
；保險公司所賺的每一分錢，都是由我們的保費支持著。

那麼同樣的，我們在購買返還型保險、兩全型保險、分紅型理財險時，看起來比消費型產品“賺了”的部分，其實還是我們自己在支付。

這就是所謂“羊毛出在羊身上”，返還型、兩全型保險產品價格所以會到期返還一定金額
，還是因為保險公司用多收的錢去進行了投資理財，產生的收益分了一部分給你而已。

三
、保險產品的設計

tongguoqianmiandefenxi，womenmingbailebaoxiangongsideyunzuoliucheng

，yijiwomensuojiaodebaofeijiujingbeiyongqunaerle。namexiamianzaijiangjiangbaoxiangongsizaichanpinshejishishiruhedingjiade。

保險是融合了金融、法律、醫yi學xue的de交jiao叉cha學xue科ke。設she計ji一yi款kuan保bao險xian產chan品pin
，對dui於yu保bao障zhang內nei容rong，價jia格ge設she計ji

，保bao額e限xian製zhi等deng
，都dou是shi由you專zhuan業ye人ren士shi嚴yan格ge規gui劃hua的de。在zai費fei率lv製zhi定ding上shang麵mian，會hui根gen據ju風feng險xian發fa生sheng率lv、預定利率、費用率三者因素，用定價公式來確定產品價格。

例如在一款壽險產品中，保險公司會根據生命表
，統計在哪個年齡段的死亡率為多少，從而設計風險保障。

例如在一款重疾險產品中，保險公司根據不同年齡段的發病率，來確定風險保障價格。

baoxianchanpindeshejishiyaojiyuyidingdeshehuishujujichude，ruguodingdeguogao，huibeishichangtaotai，ruguodingdeguodi，jiudaozhijingyingkuisun。suoyizaifengxiandingjiafangmian
，huiyouyigekefudongqujian。

以平安保險公司的熱銷產品平安福為例
，我們對比一下平安福2017和2018版
，看看產品升級對它的保費有什麼影響。

從產品設計上來看，平安福2018有以下內容升級：

那麼從保費設計上來看，平安福2018有什麼變化：

（為了讓對比趨於一致
，多保魚這裏沒有附加癌症額外賠付和輕症豁免。）

之前多保魚已經做過產品測評，平安福重疾險的2017版輕症和重疾都是1次賠付，而2018版的升級為輕症重疾均3次賠付
，並且輕症賠付後還可以增加重疾險的基本保額。

這麼大的一個升級
， 兩個版本的總保費價格差距並沒有想象中大。

我(wo)們(men)再(zai)細(xi)看(kan)每(mei)一(yi)個(ge)部(bu)分(fen)的(de)保(bao)費(fei)支(zhi)出(chu)，可(ke)以(yi)看(kan)見(jian)，重(zhong)疾(ji)險(xian)因(yin)為(wei)保(bao)障(zhang)內(nei)容(rong)升(sheng)級(ji)
，因(yin)此(ci)這(zhe)部(bu)分(fen)保(bao)費(fei)增(zeng)加(jia)了(le)許(xu)多(duo)。而(er)主(zhu)險(xian)終(zhong)身(shen)壽(shou)險(xian)在(zai)保(bao)障(zhang)內(nei)容(rong)沒(mei)有(you)任(ren)何(he)改(gai)動(dong)，同(tong)時(shi)因(yin)輕(qing)症(zheng)賠(pei)付(fu)設(she)計(ji)，還(hai)能(neng)為(wei)其(qi)增(zeng)加(jia)保(bao)額(e)的(de)前(qian)提(ti)下(xia)，價(jia)格(ge)居(ju)然(ran)降(jiang)了(le)一(yi)大(da)截(jie)。

也就是說
，該產品在設計時，壽險部分的費率是有一大塊浮動空間的！

從兩個版本的費率調整，我們也能看出一點端倪來：重疾部分的升級給保險公司增加的風險究竟有多少

？壽險部分究竟還有多少利率可以下調
？

這zhe就jiu解jie釋shi了le
，為wei什shen麼me差cha不bu多duo保bao障zhang內nei容rong的de產chan品pin，在zai保bao費fei價jia格ge上shang相xiang差cha會hui那na麼me多duo。因yin為wei不bu同tong的de保bao險xian公gong司si在zai設she計ji保bao費fei價jia格ge時shi，對dui於yu每mei一yi部bu分fen的de計ji算suan都dou有you自zi己ji的de考kao量liang。

那(na)麼(me)多(duo)保(bao)魚(yu)所(suo)做(zuo)的(de)事(shi)情(qing)，就(jiu)是(shi)幫(bang)助(zhu)大(da)家(jia)打(da)破(po)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)壁(bi)壘(lei)，從(cong)整(zheng)個(ge)保(bao)險(xian)行(xing)業(ye)市(shi)場(chang)上(shang)來(lai)進(jin)行(xing)選(xuan)擇(ze)
，根(gen)據(ju)用(yong)戶(hu)的(de)具(ju)體(ti)需(xu)求(qiu)，在(zai)獲(huo)得(de)同(tong)等(deng)保(bao)障(zhang)內(nei)容(rong)的(de)前(qian)提(ti)下(xia)，篩(shai)選(xuan)出(chu)性(xing)價(jia)比(bi)更(geng)高(gao)的(de)產(chan)品(pin)來(lai)。

因為多保魚的口號是：跟保險死磕到底。歡迎大家來跟多保魚交朋友
，很高興認識你們。